Vysokoletící investiční strategie čeká v červenci prudký pád. Strategové vyzývají k opatrnosti

Momentum obchodování, které v poslední době dosáhlo rekordních výnosů, se tradičně v červenci zhoršuje. Letos to však může být výrazně volatilnější než v předchozích letech, varují odborníci.

Ziskový boom, kterým si akciové trhy užívají poslední týdny, stojí na velmi křehké základně. Investoři, kteří sázejí na pokračování dynamického růstu nejsilnějších titulů, by měli znovu zvážit svou strategii. Červenec tradičně přináší turbulence právě u momentum strategií, které se spoléhají na pokračující trend a sentiment investorů.

Červencová léčka historicky postihuje momentum obchodní. Analytici dlouhodobě pozorují, že v letním měsíci dochází k přehodnocení cen a návratům k fundamentálním hodnotám. Letos je scénář obzvláště riskantní, protože část trhu je postavena na silně nadhodnocených technologických titulech a umělé inteligenci. Pokud se sentiment změní, může dojít k prudkému rozprodaji těch nejziskovějších akcií.

Signály toho, že se něco chystá, se již objevují. Volatilita na trzích se pomalu zvyšuje, někteří velcí hráči začínají aspoň částečně snižovat své pozice v nejrychleji rostoucích akciích. Makroekonomická situace s nejistotou ohledně budoucích úrokových sazeb a potenciálních recesí v některých zemích přidává na tlaku.

Co přesně může spustit únor? Expertů uvedli několik faktorů: překvapivě slabá nebo silná data o zaměstnanosti, neočekávané prohlášení centrálních bank, nebo prostě jen rutinní konsolidace po dlouhodobém růstu. V letních měsících také традиčně obchodují menší objemy, což znamená, že větší prodej může způsobit dramatické propady.

Jak se chránit před turbulencemi? Investiční poradci doporučují diverzifikaci a snížení expozice vůči nejvolatilnějším titulům. Tento měsíc není ideální pro risk-on strategie a agresivní nákupy. Spíše by měli investoři zvážit přesunutí části prostředků do stabilnějších aktiv či hledat příležitosti v podceňovaných titulech.

Historie ukazuje, že momentum obchodování má své cykly. Ten současný byl výjimečně dlouhý a výnosný, právě proto je velký prostor pro bolestivou korekci. Červenec se tradičně ukazuje jako měsíc, kdy si tento fakt trh velmi živě uvědomuje.

Zdroj: MarketWatch

Rubrika: Business