SanDisk a Micron ztrácejí na burze kvůli rotaci portfolií, ale nedostatek čipů brzdí pád

Akcie výrobců pamětí SanDisk a Micron čelí prodejnímu tlaku v souvislosti s přesouváním kapitálu mezi sektory. Analytici z Bank of America však upozorňují, že omezená nabídka paměťových čipů na trhu by měla pádu cen bránit.

Výrobci paměťových médií zažívají turbulentní období na akciovém trhu. Zatímco se globální investoři přesouvají z jednoho sektoru do druhého v rámci obvyklé rotace portfolií, akcie společností SanDisk a Micron pocítily znatelný tlak. Jedná se však pouze o dočasný jev, který by neměl ovlivnit dlouhodobější výhledy těchto společností.

Podle odborné analýzy z prestižní Bank of America existují solidní argumenty pro optimismus ohledně budoucnosti obou firem. SanDisk totiž postupně transformuje svůj obchodní model a orientuje se na dlouhodobější kontrakty s klienty. Tyto nové smlouvy přinášejí podstatně lepší viditelnost budoucích příjmů a snižují volatilitu byznysu. Podle BofA by mohly tyto nové kontraktní modely v budoucnu tvořit značnou část celkových ročních příjmů společnosti.

Na trhu paměťových čipů se přitom ukazuje jako klíčový faktor omezená nabídka. Globální deficit kapacity výroby paměťových modulů působí jako přirozená brzda na cenové pokles těchto komponent. Vysoká poptávka v sektoru datacentr, cloud computingu a umělé inteligence vytváří silný tlak na ceny, který kompenzuje aktuální prodejní náladu na akciovém trhu.

Investoři by tedy měli rozlišovat mezi krátkodobými cenový výkyvy akcií a fundamentální silou obou společností. Zatímco aktuální rotace portfolií způsobuje přechodný pokles kurzů, dlouhodobější trendy v průmyslu paměťových čipů zůstávají příznivé. Zvýšená poptávka po kapacitě a strukturální nedostatek výrobních kapacit představují vážné pozitiva pro rentabilitu firem v tomto sektoru.

Zdroj: MarketWatch

Rubrika: Business