Regulátoři zmírňují pravidla pro investiční poradce: Co se změní v sektoru?

Americká komise pro cenné papíry (SEC) navrhuje uvolnění přísných pravidel pro platby investičních poradců klientům. Změna by měla zjednodušit fungování poradenství a zmenšit administrativu pro menší firmy.

Americká komise pro cenné papíry (SEC) přichází s návrhemna zmírnění tzv. pay-to-play pravidel, která se vztahují na činnost investičních poradců. Jedná se o významný krok, který by měl zjednoduší regulační požadavky na sektor a podpořit konkurenci mezi poskytovateli investičního poradenství na americkém trhu.

Pay-to-play pravidla byla zavedena jako součást finančních reforem po krizích v minulosti a jejím cílem je předcházet střetům zájmů. Konkrétně jde o omezení toho, aby se poradcům vyplácely provize za doporučování určitých investičních produktů nebo za získávání nových klientů prostřednictvím třetích stran. SEC nyní považuje některá z těchto pravidel za příliš restriktivní a navrhuje jejich částečné liberalizování.

Proč se regulátoři rozhodli jednat?

Podle návrhu SEC by zmírnění těchto pravidel mělo především prospět menším a středním investičním poradcům, kterými jsou v České republice i v celé Evropě stále desítky tisíc firem. Tyto subjekty mají totiž často potíže se splněním všech administrativních požadavků, které současná pravidla předepisují. Výsledkem je, že se mnohé menší poradny jednoduše nevyplatí zakládat nebo expandovat na nové trhy.

SEC argumentuje tím, že uvolnění regulace nebude ohrožovat investory, pokud budou zavedeny odpovídající kontrolní mechanismy. Nový návrh počítá s tím, že se poradcům umožní flexibilnější přístup k partnerským vztahům a poskytování služeb, aniž by tím ohrozili bezpečnost finančního systému nebo zájmy klientů. Zároveň se počítá se zpřísněním dohledu v určitých citlivých oblastech.

Pokud by byl návrh schválen, jednalo by se o první zásadní reformu pay-to-play pravidel za poslední dekádu. Změna by mohla otevřít cestu pro více inovací v oblasti digitálního poradenství a lépe by umožnila malým firmám konkurovat větším hráčům na trhu. V České republice by takový vývoj mohl ovlivnit také lokální poskytovatele investičního poradenství, který se řídí podobnými principy na úrovni EU.

Nový návrh SEC nyní vstupuje do fáze konzultací a připomínkového řízení, v němž se mohou vyjádřit všechny zainteresované strany – od samotných poradců přes obchodní asociace až po spotřebitelské skupiny. Finální rozhodnutí by mělo padnout v následujících měsících.

Zdroj: Investing.com Commodities

Rubrika: Akciové trhy