Perpetuální futures: Povolená zbraň tradérů. Vše, co potřebuješ vědět

Perpetuální futures kontrakty, známé jako perps, se od své premiéry na platformě BitMEX v roce 2016 staly jedním z nejobchodovanějších finančních produktů na světě. Jedná se o deriváty, které si získaly obrovskou popularitu v kryptoměnovém prostředí.

Co jsou to perpetuální futures?

Perpetuální futures kontrakty, v obchodní terminologii obvykle zkracované jako "perps", představují speciální typ derivátu, který se liší od klasických budoucích kontraktů tím, že nemají stanoveného data vypršení. Tradér si tak může dlouhodobě udržovat pozici bez obavy, že by smlouva v určitý čas automaticky skončila. Tato vlastnost z nich činí ideální nástroj pro ty, kteří věří v dlouhodobější trendy na trhu a nechtějí se zabývat neustálým obnovováním expirujících kontraktů.

Na rozdíl od tradičních termínovaných obchodů, kde se cena futures kontraktu může výrazně lišit od ceny podkladu, se perps přibližují skutečné tržní ceně pomocí specifického mechanismu nazývaného funding rate. Jedná se vlastně o důchodový mechanismus, kdy si obchodníci s dlouhými pozicemi a těmi se krátkými pozicemi mezi sebou vyměňují peníze v závislosti na tržních podmínkách. Pokud je trh v býčím sentimentu a cena jde nahoru, platí drží dlouhé pozice těm, co drží krátké pozice – a naopak.

Proč si je obchodníci oblíbili?

Popularita perpetuálních futures v kryptoměnovém průmyslu je jednoduše vysvětlitelná. Kryptotrh pracuje 24 hodin denně, 7 dní v týdnu, a tradéři zde nemusejí čekat na otevření burzy. Perps jim pak umožňují využívat páku (leverage), což znamená, že mohou obchodovat s pozicemi většími, než jaký je jejich skutečný kapitál. Bez expirační lhůty si navíc mohou pozici držet tak dlouho, jak dlouho chtějí, nebo jak dlouho trvá jejich obchodní strategie.

Od doby, kdy BitMEX uvedl první perpetuální futures v roce 2016, se tento obchodní nástroj rozšířil na desítky dalších platforem a dnes figuruje mezi nejlikvidnějšími a nejobchodovanějšími finančními instrumenty na světě – nejen v kryptosvětě. V posledních letech vznikly specializované platformy, které se na obchodování perps zaměřují výhradně.

Na co si dát pozor?

Byť si perps svou flexibilitou a potenciálem získaly svůj prostor na trhu, není třeba zapomínat na související rizika. Použití páky sice může znásobit zisky, ale stejně tak může катастрофálně prohloubit ztráty. Mnozí nezkušení tradéři si podlomili účty právě prostřednictvím preskytované páky. Navíc volatilita kryptoměn je výrazně vyšší než u tradičních aktiv, což znamená, že tržní pohyby mohou být ostřejší a rychlejší.

Pokud se rozhodneš prorazit do světa perpetuálních futures, je klíčové dobře porozumět mechanismu funding rates, naučit se správnému risk managementu a pracovat pouze s částkou, kterou si nemůžeš dovolit ztratit. Perps nejsou ani zdaleka tak jednoduchou cestou k bohatství, jak si je někdy apresentují influenceři na sociálních sítích.

Zdroj: CoinDesk

Rubrika: Akciové trhy