Legendární hedge fund Paloma Partners reorganizuje portfolio. Palomo šetří na manažerech

Fundátor Donald Sussman přeměňuje svůj dlouholetý multistrategie fond a soustředí se na méně spravujících, kterým zcela věří. Změna přichází po třech letech úbytku majetku pod správou.

Donald Sussman, zkušený investor stojící v čele společnosti Paloma Partners, se rozhodl pro zásadní restrukturalizaci svého prestižního multistrategie hedge fondu. Nový kurz znamená ostřejší zaměření na vybrané správce, kterým věnuje maximální důvěru, a zároveň redukci týmů napříč organizací.

Rozhodnutí přichází v kritické chvíli – fond Paloma Partners čelí poklesu svého kapitálu, který se táhne již třetím rokem za sebou. Takový vývoj přiměl Sussmana a jeho tým k důslednému průzkumu portfolia a strategií. Namísto toho, aby fond pokračoval v rozptýlení sil mezi mnoho manažerů s nižší prioritou, vedení se rozhodlo přepokládat svůj přístup a soustředit se pouze na ty nejperspektivnější.

Strategické zúžení namísto difuzního přístupu znamená, že Paloma Partners bude do budoucna pracovat s menším počtem fondů a strategií, které jsou pevně zakotveny v dlouhodobé vizi společnosti. Tato orientace na kvalitu před kvantitou by měla lépe odpovídat aktuálním podmínkám na finančních trzích a zvýšit efektivitu rozhodování.

Reorganizace bude mít dopad i na personální složení. Jak sám Sussman naznačuje, nedochází jen k přeskupování strategií, ale i k úpravě týmů, které je budou realizovat. Některé pozice budou zrušeny, aby se kapacity přesunuly k oblastem, kde fond vidí největší potenciál a kde má nejsilnější expertise.

Paloma Partners, která byla dlouhá léta jednou z prestižních institucí na Wall Street, tak čelí výzvě přizpůsobit se měnícímu se prostředí globálních finančních trhů. Přístup Sussmana – vrátit se k základům a zacílit se na nejlepší příležitosti – je strategií, kterou v posledních letech zkoušejí i další velké hedge fondy, které bojují s odlivem kapitálu.

Zbývá vidět, zda tato restrukturalizace přinese Palemě Partners dlouhodobý úspěch a obnoví důvěru investorů. Podle prvních indícií z trhu by však měla jít správným směrem – specializace a kvalita nyní často trumfují diverzifikaci a kvantitu.

Zdroj: Bloomberg Markets

Rubrika: Business