Kdy začít hájit své investice? Experti varují před poklesem globální likvidity

Zkušený strategista Mike Howell z CrossBorder Capital varuje, že globální likvidita dosáhla svého vrcholu. Investorům doporučuje přejít do defenzivního režimu a chránit své peníze pomocí zlata a komodit.

V prostředí postupně rostoucích úrokových sazeb se soubor doporučení pro chytré investory zásadně mění. Mike Howell, jeden z nejrespektovanějších strategů na Wall Street a vedoucí osobnost firmy CrossBorder Capital, jasně upozorňuje na to, že se blížíme k bodu zlomu. Podle jeho analýzy jsme svědky vrcholu globální likvidity, což bude mít zásadní důsledky pro chování finančních trhů.

Co přesně se děje s globální likviditou? Howell poukazuje na to, že nadbytek peněz na trzích, který podporoval růst cen akcií a dalších aktiv v uplynulých letech, se vyčerpává. Centrální banky postupně sníží tempo své podpory a zvyšují úrokové sazby. Tento trend není zdaleka jen americký fenomén – jedná se o celosvětový posun, který se dotkne všech tržních segmentů. Vysoké úrokové sazby totiž zbrzďují přísun kapitálu do rizikových aktiv a zvyšují náklady na financování.

V takové situaci již nestačí zůstat v pasivní pozici a naději, že trh pokračuje v růstu. Howell doporučuje výrazně defenzivnější přístup k správě portfolia. To znamená omezit expozici vůči nejrizikovějším aktivům a zaměřit se na ochranu majetku. Specificky radí investorům, aby zvýšili podíl stabilnějších investic a zvážili zvýšení alokace do zlata a komodit. Tyto tradičně bezpečnější aktiva historicky sloužila jako pojistka proti inflaci a volatilitě na akciových trzích.

Zlato hraje v defenzivní strategii zvlášť důležitou roli. Během období inflace a nejistoty si obvykle udržuje nebo dokonce zvyšuje svou hodnotu, zatímco akcie se mohou potýkat s tlakem. Podobně komodity mohou těžit z inflačních trendů a poskytnout diverzifikaci vůči tradičním finančním aktivům. Howell zdůrazňuje, že jde o preventivní opatření – není třeba panikařit, ale měli byste být připraveni.

Klíčová zpráva od tohoto zkušeného analytika zní jednoduše: pokud jste dosud nevěřili, že se něco zásadního chystá, nyní je čas se obudit. Konec éry masivní monetární podpory od centrálních bank se pomalu blíží. Investoři, kteří si na tuto realitu včas připraví svoje portfolia, budou moci minimalizovat ztráty a v dlouhodobém horizontu lépe obstát. Má-li tedy smysl zůstávat v defenzivě? Podle Howella má naprostý smysl.

Zdroj: MarketWatch

Rubrika: Business