Analytik BofA varuje: Index S&P 500 čeká tříválnová korekce

Šéf technické analýzy Bank of America upozorňuje na hrozbu tříválnové korekce amerického indexu S&P 500. Investoři by podle něj měli zvážit zajištění svých pozic v případě dalšího růstu akcií.

Vedoucí oddělení technické analýzy Bank of America vyslal investorům jasné varování: je čas začít se chránit proti dalším vzestupům amerických akcií. Podle jeho prognózy by se index S&P 500 měl v příštích měsících potýkat s výraznou korekcí, která bude probíhat ve třech vlnách. Toto vyjádření přichází v čase, kdy se trh vydává na nová historická maxima a sentiment mezi investory je výrazně pozitivní.

Technická analýza signalizuje obrácení trendu. Zkušení analytici se shodují na tom, že delší období růstu obvykle vede k určité zdravé konsolidaci nebo poklesu. Index S&P 500, který v posledních měsících zaznamenával výrazný vzestup, nyní vykazuje známky, které mohou indikovat přiblížení se vrcholu tohoto cyklu. Tříválnová korekce, kterou analytik označuje za potenciální scénář, je v technické analýze relativně běžným vzorem, který představuje postupné snižování cen ve třech etapách.

Pro praktické investory to znamená jednu věc: měli by zvážit zajištění (hedging) svých portfolií. To nemusí nutně znamenat úplný prodej akcií, ale spíše implementaci strategií, které by chránily jejich majetek v případě větší tržní korekce. Mezi takové přístupy patří nákup ochranných opcí, diverzifikace mimo akciový sektor nebo postupné zvyšování podílu méně rizikových aktiv.

Samotná existence takovýchto varování z renomovaných institucí jako je Bank of America má pro trh značný vliv. Mnoho portfolio manažerů a institucionálních investorů sleduje poznámky technických analytiků při rozhodování o svých pozicích. Pokud se více hráčů začne chránit zároveň, mohly by jejich kroky paradoxně přispět k nastartování korekce, kterou prognózují.

Analytik současně zdůrazňuje, že nejde o proroctví pádu trhu, ale spíše o přirozený tržní cyklus. Korekce není koncem investiční éry, nýbrž součástí zdravého tržního fungování. Investor, který má dlouhodobý horizont a rozumí volatilitě finančních trhů, by měl tento signál vnímat spíše jako připomenutí důležitosti diverzifikace a správné alokace rizika.

Pro české investory, kteří drží americké akcie nebo fondy vázané na americké indexy, je toto doporučení rovněž relevantní. I přestože jsou časově vzdálení, tržní pohyby v USA se brzy odrážejí na globálních trzích a ovlivňují také české portfolio. Připravenost na korekční fázi by tedy měla být součástí odpovědného přístupu k investování.

Zdroj: Bloomberg Markets

Rubrika: Business