Americké a korejské technologické akcie se stávají vzájemně provázanějšími. Měli by si to pohlídati investoři?

Korelace mezi jihokorejským indexem Kospi a americkým Nasdaq 100 dosáhla nejnovějších údajů nejvyšší úrovně od roku 2021. Tato rostoucí provázanost může znamenat vážnější rizika pro globálně orientované investory.

Trhy technologických akcií v USA a Jižní Koreji se v posledních měsících stávají stále více provázanými. Podle analýzy společnosti Rayliant vzrostla šedesátidenní korelace mezi nejznámějšími indexy obou zemí – Kospi a Nasdaq 100 – na úroveň zhruba 0,50 bodů. Jedná se o nejvyšší hodnotu, kterou dosáhly od roku 2021, a zároveň signál, že se pohyby na jednom trhu stále více odráží i na druhém.

Zjišťování příčin této rostoucí provázanosti odhaluje zajímavou realitu dnešního globálního finančního světa. Obě země jsou totiž dominantní mocnosti v jednom zásadním sektoru – výrobě čipů a polovodičů. Zatímco SSHA reprezentují špičku v oblasti umělé inteligence a cloudových technologií, Jižní Korea prostřednictvím společností jako Samsung a SK Hynix sehrává klíčovou roli v dodávce kritických součástek. Když se tedy změní nálada investorů v jednom regionu, dopadá to rychle i na druhý.

Rostoucí korelace přináší nová rizika

Z hlediska správy portfolia znamená tato zmíněná provázanost důležitou změnu. Investoři, kteří se rozhodli diverzifikovat své technologické fondy geograficky a vsázeli na rozdíly mezi americkými a asijskými trhy, mohou zjistit, že jejich strategie není tak účinná jako dříve. V případě, že by se na jednom trhu objevily větší problémy – ať už kvůli геopolitickému napětí nebo ekonomickému zpomalení – nemusely by být ostatní trhy ochranou, jak by si investoři přáli.

Fenomén lze částečně vysvětlit také rostoucím vlivem stejných globálních faktorů. Obě ekonomiky jsou silně závislé na mezinárodním obchodě, čelí tlakům z konkurence Číny a reagují na rozhodnutí americké Federal Reserve. Geopolitické napětí v Asii, zejména vztahy mezi USA a Čínou a situace kolem Tchaj-wanu, zároveň postihuje obě trhy v podobné míře.

Pro investory to znamená, že klasický přístup k diverzifikaci mezi americké a korejské technologické tituly již není tak efektivní jako v minulosti. Je proto důležité hledat investiční příležitosti v dalších sektorech či geografických regionech a nestavět své portfolio pouze na provázaných technologických trzích. Tato situace podtrhuje, jak propojený a citlivý se stal moderní globální finanční systém na vzájemné vlivy a změny nálady na trzích.

Zdroj: CNBC

Rubrika: Business